創業板首次上市活動眾多帶動上半年IPO市場保持活躍

外來企業上市趨增 唯市場變數多前景待觀望

香港,2017年7月3日 - 本港首次上市活動於2017年上半年保持活躍,IPO 宗數及集資金額都有所上升。在中小企IPO活躍帶動下,創業板IPO不論額量都按年增加逾倍,外地企業轉到本港上市更有上升之勢,足見香港作為領先國際資本市場的地位依然穩健。考慮到外圍政經局勢變數較多,羅兵咸永道預期,下半年IPO市場將保持平穩發展,部分超大型企業有機會於第四季上市。

今年上半年,本港新股上市活動總數達72家,較去年同期大增80%,集資總額為536億港元,較去年同期上升23%。IPO宗數增加主要由中小型企業首次上市活動帶動,其中,創業板IPO更達35宗,集資金額達26億港元,按年分別大增133%及136%。主板表現亦不俗,上半年37宗IPO總集資510億,按年分別增加近五成及兩成。企業分類方面,上半年IPO則以工業、消費品及服務類企業為主。

羅兵咸永道資本市場服務合夥人黃金錢表示:「2017年上半年首次上市活動較2016年同期有明顯改善,有賴於整體市場環境和氣氛改善,本港資本市場的質量亦不斷提升,IPO的企業分類亦更見平均,來自不同國家、地區、行業的企業,都積極尋求合適的時機在港上市。整體IPO定價及市盈率有所提升,反映投資者對前景較為樂觀。」

羅兵咸永道預期,在中小型企業IPO活動帶動之下,2017年全年將有破紀錄的160宗新股上市,個別超大型企業有望趕及於年底前上市,預計全年集資總額有望達2,200億港元,繼續擠身全球三強。

羅兵咸永道審計服務合夥人黃煒邦表示:「2017年下半年資本市場將充滿挑戰,外圍政經因素將繼續主導投資市場氣氛。全球經濟增長復蘇緩慢,近期連串地緣政治事件,加上英國脫歐談判充滿變數,持續影響企業集資及投資者參與新股活動的部署。此外,我們預期內地首次上市活動經歷上半年快車期之後,下半年可能會有所放慢,種種因素均會對香港IPO市場帶來影響,仍然可喜的是中國經濟增保持著中高速增長,繼續利好國內企業的業務擴展及帶動融資需求。」

國家主席習近平於香港特區慶祝回歸20周年之際來港,宣布「債券通」開通以及見證粵港澳三地政府簽署《深化粵港澳合作推進大灣區建設框架協議》,加上過去一兩年,內地與本港資本市場「互聯互通」加快及深化,憑藉背靠祖國、面向國際的優越地位,進一步鞏固香港在内地多層次資本市場所擔當的重要角色。

黃金錢又表示:「另一方面,我們留意到愈來愈多海外企業到本港資本市場集資,部分企業除了因為在本港及內地業務發展需要籌集資金外,更多是因為香港資本市場匯聚世界各地資金及投資者,股票市場交投活躍,使企業透過香港的資本市場平台,更容易接觸內地及國際投資者,提高企業知名度,促使香港繼續作為區內首屈一指的國際金融中心。」

為了不斷壯大香港資本市場規模及提升市場水平,港交所近期發表諮詢文件,就改革主板及GEM,以及為引入同股不同權制度而新設的創新板,徵詢市場人士意見。羅兵咸永道對諮詢表示歡迎。黃煒邦表示:「諮詢文件的建議清晰界定各個板塊的功能,照顧不同規模企業的集資需要,有助他們物色及配對適合的投資者,更可消除本港市場向前發展的一些重要關卡,吸引一些初創及新經濟企業,以及一些已到海外市場上市的內地企業,回流香港資本市場,加強本港資本市場內涵。我們期望市場持分者把握今次機會,積極為持續提升香港在全球金融中心及集資市場競爭力,提供寶貴意見。」

內地市場方面,首次上市活動延續去年下半年的勢頭,2017年上半年交出亮麗成績,滬深股市IPO達到246宗,總集資額達1255億元人民幣,兩者都按年增加超過300%。但綜合考慮A股市場整體規模、承載能力、上市公司品質、投資者風險等多方面因素,自五月下旬開始,A股IPO審批速度已出現調整。此外,MSCI宣布從2018年6月起將中國A股納入MSCI新興市場指數和全球基準指數。羅兵咸永道預計,內地全年IPO將達到320至350宗,與年初的預期保持一致。

Contact us

Wayne KH Yim
Head of Media Team
Tel: +[852] 2289 8912
Email

Peter Craughwell
Senior Manager
Tel: +[852] 2289 8696
Email

Follow us