羅兵咸永道預期香港於2018年可望重奪IPO全球第一

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  • 在多宗大型首次上市活動支持下,2018年總集資額有望達2000億至2500億港元
  • 建議中的一系列市場改革將有助吸引更多新經濟企業來港尋求上市集資機會
  • 內地監管機構批准H股全流通試點對本港融資市場能發揮積極正面作用

香港,2018年1月2日 - 羅兵咸永道預期香港可望於2018年,重奪全球最大IPO市場地位。主要受惠於多宗大型首次上市活動延遲至2018年,加上建議中的同股不同權架構將於下半年實施,將可吸引更多企業來港上市。加上內地監管機構最近批准H股全流通試點,對香港資本市場能發揮積極正面作用,預期全年總集資額可達2,000億至2,500億港元。

綜觀2017年,香港總共有創紀錄的174家新股上市活動,當中有80家來自主板,以工業、零售消費品及服務類企業為主。創業板打破新股上市宗數紀錄,有80家企業於創業板上市,較2016年增近八成。另有1家以介紹形式上市及13家創業板轉至主板上市但未有集資的公司。

上市集資額方面,2017年香港市場總集資額為1,282億港元,按年下跌34%。按行業分類,15家金融服務企業已佔主板集資總額的53%,當中集資額超過50 億港元的有5 宗。但按年比較,金融服務類企業IPO宗數及集資總額,分別下跌21%及50%。而在創業板方面,工業類股份(共37家) 佔該板總集資額的41%;按年比較,IPO宗數及集資額分別上升131%及140%。

羅兵咸永道香港資本市場合夥人黃金錢表示:「香港IPO市場於2017年早段較為慢熱,受外圍及政策等因素影響,部分企業推遲上市步伐,唯踏入下半年後港股節節上升,刺激投資氣氛,在中小型IPO帶動下,新股活動再度暢旺,但全年總集資額仍較去年少。縱然香港IPO市場於2017年落後於紐約及上海,但全年共有22家亞洲地區企業來港上市,較2016年的 8宗大幅上升;而且新經濟企業上市集資亦顯著增加,繼續鞏固香港作為亞洲地區最主要首次上市集資中心的角色。 」

羅兵咸永道預期,2018年有80家企業於主板上市,包括數家延至今年才上市的重磅IPO,加上預計GEM市場首次上市企業有70家,全年集資總額將介乎2,000億至2,500億港元,有望使香港重奪全球IPO市場第一位。

羅兵咸永道企業客戶主管合夥人黃煒邦表示:「雖然環球地緣政治及經濟存在不穩定性,如英國脫勾進程及美國加息及縮表等因素都會影響金融市場,但互聯互通在過去三年陸續順利推出,除了國際及本地資金外,亦為本港帶來了內地資金。此外,逐步開放H股全流通,將有助促進香港的融資活動,再加上新經濟企業積極尋求上市等因素支持,都有利本港首次上市集資市場朝多元化發展。我們很有信心,香港將會繼續成為區內匯聚國際投資者及內地企業的最佳融資平台。」

在市場改革方面,羅兵咸永道歡迎港交所早前公布的諮詢方案,並相信提高企業到主板及GEM上市的市值門檻,會有助市場更明確地區分兩個板塊的角色。加上接受同股不同權架構企業來港上市的建議,將有助香港吸引更多新經濟企業來港集資,加強香港資本市場多元化發展。如果市場改革建議順利推行,預期第一家同股不同權IPO將於2018年下半年於香港市場上市。

至於內地市場方面,2017年上半年A股IPO迅速回升後,下半年因應市況而有所放緩,全年有437家IPO於三個主要板塊上市,集資總額達2,351億人民幣,按年分別上升93%及56%。羅兵咸永道預計,2018年內地IPO市場將持續平穩適度發展,全年會有300至350宗IPO,集資金額將達1,800億至2,000億人民幣。

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蘇佐鴻
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