羅兵咸永道報告:優越養老金制度需有效管理風險 同時滿足強積金計劃成員的投資需要

強積金十六年來平均回報率為2.8%,同期恒生指數平均回報率則為5%

香港,2017年9月19日 - 羅兵咸永道最新研究報告《香港強制性公積金制度:關鍵改革建議方案》(下稱「報告」)指出,高收費、回報不吸引、過度依賴紙上流程,以及沒有提供誘因鼓勵計劃成員作更多供款等,都是這個涉及73%香港就業人口的制度所迫切需要解決的問題。

全球大趨勢衝擊著退休養老金制度,香港也不能獨善其身。報告預計,本港65歲及以上的人口比例將由2014年的15%增至到2064年的36%。 總撫養比率(15歲以下和64歲以上的人口除以介乎15至64歲的人口)預計將從2014年的37.1%大幅上升至2064年的83.1%。

報告指出,本港強積金制度主要不足之處,包括涉及大量的紙張交易、劃一的投資模式,以及計劃成員參與率低。由於缺乏誘因例如稅務減免,不論低收入抑或高收入人士,都沒有意慾去增加他們的強積金供款。此外,強積金的總投資回報,亦因為低效行政程序而導致相對高昂的收費,以及分層投資等因素所影響。過去16年,強積金基金的回報率只有2.8%,而同期恒生指數回的報率則有5%。

計劃成員對財金知識及投資技術的不足,再加上缺乏退休後投資產品,都窒礙了香港退休養老金制度的變革轉型。

羅兵咸永道香港資產與財富管理主管合夥人江秀雲表示:「強積金是香港老年人保障的第二支柱(見下文世界銀行對此作的定義)。世行將第二支柱定義為強制性,私人託管和具備足額資金的供款計劃。然而,這系統由實施以來已經有17年的歷史,其改進卻遲遲未推行。如果我們不及早應對這些問題,此系統可能會因為無法與時進而失去其作用。」

為了提高效率和簡化流程,羅兵咸永道建議引入新科技來構建中央資料庫,蘊藏所有強積金計劃成員資訊,並可讓服務提供機構、計劃成員、監管者和政府部門(例如稅務局)共用並可追溯記錄的單一平台。該中央資料庫可以被應用至「認識你的客戶」(KYC)工具,從而簡化程序,提高僱員加入計劃的速度及效率,並降低運營成本和提高客戶滿意程度。

羅兵咸永道香港金融服務諮詢合夥人盧啟豪表示:「強積金制度重要的下一步是有效地利用科技。目前來說, 強積金制度太過依賴於紙上流程。這樣做不僅會增加成本,並且不能讓成員容易地跟進其投資。」

為了滿足市場上不同的需求,報告亦建議按照收入高低、貨款上限、產品選擇或其他準則區分強積金計劃成員。這樣可以使強積金制度繼續保持原有目標,並讓不同收入水平的僱員有適當的供款水平並為成員提供更多投資產品的選擇。

羅兵咸永道退休金管理服務諮詢合夥人Peter Sparshott表示:「劃一的投資模式正限制著現時強積金制度發揮其效用。強積金制度應顧及到不同事業層次的成員有不同的願望和目標。」

羅兵咸永道相信科技應用和成員分層有助降低強積金戶口成本,提升參與度,甚至推動行業整合。監管機構應不時審視計劃成員可享有的投資選擇。

江秀雲總結說:「改善退休金制度是必需的。這有助減低系統可預見不足所造成的風險,確保基金的盈利能力,以履行對計劃成員的財務責任。監管機構已經開始採取步驟解決其中的一些問題。但是,若希望人們增強對退休金制度的信心,有關進程有需要加快。」

 

 

編輯垂注

 

世界銀行退休保障制度「五大支柱」定義

 

支柱零:不用供款,由公共財政支持和管理,提供最低度的退休保障;

支柱一:強制性,涉及供款及公開管理的系統;

支柱二:強制性,由私人託管,具備足額資金的供款制度;

支柱三:自願儲蓄(如個人儲蓄和保險);和

支柱四:非正式支持(例如家庭支持),其他正式社會服務方案(例如保健和住房)和其他個人資產(如自置居所)。

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